戴相龙：发展PE有利经济结构调整

在北京PE协会举办的“2010中国股权投资基金发展论坛”上，国家社保基金理事会主席戴相龙提出，发展股权投资基金（PE）对国家金融结构、经济结构的调整有重要影响。

自从1997年国务院提出研究制定产业投资基金管理办法，到现在社保基金已经投资了5家PE机构，而且对有的基金将进行第二次投资。同时，PE机构的资金来源越来越广。“现在看来不但机构投资者的钱、社保基金的钱，包括养老基金，都在拿一部分进去，去年底有18000亿的养老金。戴相龙说。更主要的，“商业保险的钱也开始研究，一部分用于股权投资基金”。

最近国务院发文推进民间投资，无疑将会对PE资金的来源产生积极作用。戴相龙认为，PE投资在经济结构调整，促进中小企业发展，以及提高中小企业的管理素质上已经开始发生作用。

而要真正发挥股权投资在经济结构调整中的作用，就要坚持股权投资基金的基本功能。PE本身必须要有“比较深入、有效的增值服务功能”，要具备“专业性、增值性”。

利用专业化投资团队，在加快经济发展方式转变的过程中，将流通领域的大量资金引入实体经济，引导民间投资投向生产领域，股权投资基金被赋予新的使命。为了更好的促进中国股权投资规范化发展，更好的发挥PE在金融、经济结构调整中的作用,戴相龙积极推动设立股权投资基金管理办法，规定投资人、管理人的权益、责任及分配机制等。

只有在法律法规健全的基础上，股权投资基金才能真正健康发展，有能力、成体系的管理机制和人才才能慢慢形成。合伙企业法出台以来，本土人民币创投得到迅速发展，不但基金成立数量巨大，本土GP（普通合伙人）的管理能力也在迅速提升。目前为止，已经有为数不少的本土PE机构取得不错的投资收益。以鼎晖投资和联想弘毅为代表的人民币PE也得到了社保基金的支持。

在专业管理团队成熟的基础上，才能有更多的LP（有限合伙人）将资金投资到PE领域。也只有如此，才能带动更多金融资本向有效的价值领域流动，优化资金资源配置，促进金融、经济结构合理调整。

只有专业的基金团队，才能提供“有效的增值服务”，社保基金选择投资PE机构的标准，把专业性放在了首要位置。“一定要有专业性，还要有有效性，还有就是专注性。我们还要有投资程序，一旦国家发改委核准，我们高层人员将和PE进行一次深层次的交谈，谈得很深，然后PE要提交资金募集书，还要做尽职调查、商务谈判，最后决策委员会批准。”戴相龙说。